EINES DE DIRECCIÓ FINANCERA
PRÉSTEC PARTICIPATIU
Definició:
El préstec participatiu és possiblement una de les eines de finançament més desconegudes per les empreses.
Es tracta d’un instrument de finançament a llarg termini que, tot i ser un préstec tal com el seu nom indica, comptablement es considera patrimoni net (fons propis).
Característiques tècniques:
- Endeutament a llarg termini, fins a 10 anys.
- Possibilitat d’incorporar període de carència, fins a 8 anys.
- Tot o una part del tipus d’interès a pagar és variable, relacionat amb l’evolució de l’empresa. S’ha de vincular el tipus a alguna variable de l’empresa: beneficis, volum de negoci,..
- Tot i que hi ha organismes oficials de finançament que n’ofereixen com ENISA i ICF, també poden ser prestadors tant societats com particulars.
Per què és interessant el préstec participatiu:
- Permet millorar el patrimoni net de la societat sense que entri cap nou soci ni es modifiqui l’actual accionariat.
- Té un rang d’exigibilitat subordinat a qualsevol altra crèdit, situant-se només just davant del capital. Aquest fet permet enfortir els balanços de cares a tercers i millorar tant els ratis com la capacitat d’endeutament extern. En cas de que la societat estigui en una situació complicada pot ajudar a evitar o retardar la liquidació de la mateixa.
- El cost normalment és inferior al d’un préstec normal ja que la part fixa pactada sol ser petita.
- Els interessos pagats són deduïbles fiscalment com qualsevol altre préstec i a diferència dels dividends de capital.
- Es poden convertir deutes a llarg termini amb empreses vinculades o proveïdors/creditors en un préstec participatiu, enfortint balanços i millorant solvència. Comptablement es converteixen deutes a llarg termini en patrimoni net.
- Només es pot cancel·lar anticipadament si es substitueix per una ampliació de capital de la mateixa quantia.
